Theo cáo trạng năm 2005, vợ chồng Vân và Lâm đã thành lập Công ty Cổ phần thương mại dịch vụ Phúc Bảo Minh (do Lâm làm Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc) với nhiều ngành nghề kinh doanh, trong đó có kinh doanh bất động sản.

Từ năm 2006-2008, Vân và Lâm ký nhiều hợp đồng nhận góp vốn, vay tiền, hứa mua, hứa bán nhà đất với nhiều người. Khi thực hiện giao dịch với các đối tác, những hợp đồng mang tính cá nhân thì hai vợ chồng cùng ký, giao dịch mang tính pháp nhân thì do Lâm ký. Sau đó, hai bị can đưa ra nhiều lý do để chuyển số tiền đã nhận góp vốn, đặt cọc thành tiền vay nợ nhằm chiếm đoạt số tiền đó.

Quá trình điều tra xác định hai bị can đã sử dụng các căn nhà số 64 Nguyễn Văn Trỗi (P.8, Q.Phú Nhuận, TP.HCM), 293A Nguyễn Văn Trỗi (P.10, Q.Phú Nhuận), 31 Nguyễn Văn Đậu (P.6, Q.Bình Thạnh), 305 Phan Đình Phùng (P.15, Q.Phú Nhuận), 223B Hoàng Văn Thụ (P.8, Q.Phú Nhuận) bán đi bán lại nhiều lần hoặc môi giới thu tiền đặt cọc rồi chiếm đoạt.

Tổng cộng, hai bị can trên đã lừa đảo của nhiều nạn nhân với số tiền trên 103 tỉ đồng.

Ngoài ra, trong quá trình điều tra, cảnh sát điều tra, Bộ Công an còn nhận được đơn của 16 cá nhân tố cáo hai bị can này lừa đảo chiếm đoạt hơn 191 tỉ đồng và hơn 3.000 lượng vàng SJC. Tuy nhiên, công an xác định đây là các giao dịch dân sự, phải xử lý tại tòa án nên không xem xét xử lý trong vụ án này.